De la finance à la DEFI:

• SOMMAIRE:

1- Qu’est ce que la DEFI:

Le mot DEFI signifie finance et décentralisé, décomposons ce mot afin d’y voir plus clair :

Finance: Cela fait référence aux outils financiers classiques que l’on connaît depuis toujours. Comme par exemple l’achat et la vente de devises, le transfert d’argent, les prêts, les crédits, le trading, les paris, les assurances et les placements. À ce niveau-là nous nous comprenons, rien de bien différent de ce que l’on connaît.

Décentralisé : Ici nous faisons référence au mode de fonctionnement des blockchaines. Chacune de ces blockchaines communique par une multitude de serveurs (mineurs). Afin d’effectuer des transactions quasiment instantanées qui sont (une fois inscrites dans la blockchaine), non censurables, immuables et non rétractables. Ces transactions  (adresses expéditeur, destinataire, les montants et les contrats), peuvent être visibles de tous sur les explorateurs web.

2- Quels changements apporte t’elle au système financier actuel :

Le changement que la DEFI apporte au système financier que l’on a toujours connu est le fait qu’elle supprime l’intermédiation financière, grâce au Smart-contrat (contrat intelligent) integré dans la blockchaine. Ces outils financiers ont pu voir le jour uniquement grâce à l’informatique, au site web, aux crypto-monnaies, aux blockchaines et aux Smart-contrats.
Au fond elle se compose d’outils que nous connaissons depuis bien longtemps :

• Faire des transactions, acheter et vendre tout type de choses avec tout type de devise.
• Épargner avec des taux d’intérêt.
• Demander des crédits avec taux d’intérêt (hypothèque, garantie).
• Faire du trading.
• Jouer à la loterie ou faire des paris.

Là-dessus il n’y a rien de nouveau. Mis à part que ces nouvelles technologies décentralisées que l’on a développées sur la blockchaine, les crypto-monnaies et les Smart-contrats, ont complètement changé les codes, les acteurs, les paradigmes, les opportunités, les responsabilités, les prises en main, les types d’investissement, les taux de rendement et aussi la gestion individuelle des taxes, et cela à grande échelle.

Sous nos yeux est en train de se former un tout nouvel écosystème financier, très différent de ce que nous avons toujours connu. Il nous propose de nouveaux types d’investissement, de gains et de pertes, en dehors du contrôle des acteurs traditionnels et législatifs. Et nous n’en sommes encore qu’au début.

3- De quoi se compose la DEFI?

Voyons maintenant les différents outils que peut nous proposer la DEFI, afin de comprendre plus en détail où sont les réels changements :

3.1- Emprunt ou crédit :

Il fonctionne classiquement avec des taux d’intérêt et le dépôt d’une garantie ou hypothèque. Tout emprunt sollicité est assorti d’un collatéral (mise en dépôt d’un montant hypothéqué). Ce collatéral est mis sous séquestre d’un Smart-contrat proposé par la plate-forme et consultable avant la signature.
Ce collatéral permet de pouvoir se passer des tracas habituels (CDI, période d’essai, fiche de paie).
Si le cours de la crypto mise sous séquestre vient à chuter, elle est automatiquement échangée en stablecoin afin d’assurer au prêteur de pouvoir récupérer ses fonds. Une telle conversion ne se fera uniquement que si vous ne renvoyez pas suffisamment de fonds dans le Smart contrat pour respecter le ratio collatéral / emprunt exigé par le protocole choisi. Par ailleurs, en parallèle, vous transférerez le remboursement en temps réel de votre emprunt, et les intérêts dû au prêteur. Non pas tous les mois mais à chaque instant au prorata et cela de façon automatique et décentralisée.

Exemple : je désire emprunter 100 000 € via le protocole AAVE car j’ai besoin d’argent pour un projet. Mais je ne veux pas revendre les Ethereum que je possède. Parce-que je crois en les performances futures de cette crypto-monnaie et je souhaite les conserver.

Je bloque donc 150 000 € en Ethereum dans un smart-contrat. En échange je reçois 100 000 euros ou dollars de stablecoin que je peux convertir en monnaie Fiat ou que je peux utiliser en crypto-monnaie directement.  Ceci me permettra de concerver mes ethereums. Du moment que je respecte le ratio collatéral / emprunt, je n’ai qu’à rembourser les intérêts ainsi que la part de remboursement de l’emprunt.

Comprenez que si le prix de l’Ethereum monte, je pourrais si je le souhaite emprunter plus. Car la valeur de mon collatéral grimpera. En revanche si il baisse je devrais rajouter du collatéral ou bien rembourser une part plus importante de l’emprunt. Et ceci de façon anticipée, afin de maintenir ce ratio collatéral / emprunt.

Il est aussi possible d’être le prêteur, et de prêter directement à un emprunteur. Ou de déposer vos fonds sur un pool de liquidité destiné aux emprunteurs. Et donc de récupérer des intérêts à chaque instant. Vous êtes certainement en train de vous dire que c’est chouette pour ceux qui ont des crypto monnaies. Mais que ce n’est pas pour vous car vous n’en possédez pas. Alors dans ce cas-là sachez que le première emprunt sans collatéral a eu lieu. Et que l’on attend avec impatience les prochains développements de ces nouveaux protocoles.
       

3.2- Épargner de la crypto monnaie :

Cet outil de la DEFI fonctionne avec des taux de rémunération, intérêts composés, plus une petite surprise. Si vous avez en votre possession des crypto-monnaies, vous pouvez les mettre en dépôt afin de récupérer des intérêts sur votre « livret crypto ».

Les taux d’intérêt vont varier en fonction de la demande du marché, de la devise et du sérieux de la plateforme. Certaines plateformes vont vous proposer des intérêts de +0,1 % comme d’autres iront jusqu’à proposer des intérêts de +3000% (oui ça fait beaucoup mais ça existe réellement!). Et en surprise vous aurez droit à un pourcentage sur les frais de transaction émis au prorata de votre valeur de dépôt.

Un livret A est bloqué à 0,75 % et son plafond est de 22 950€. Il ne rapporte que 172 € par an et d’un autre côté l’inflation évolue de 1% à 2,6%. Ca fait donc un rendement négatif compris entre -0,25% et -1,8% . Donc en épargnant sur un « livret A » vous perdez de l’argent chaque année. Car même si votre avoir en euros augmente chaque année doucement, votre pouvoir d’achat diminue à cause de l’inflation.

Vous me direz: « c’est bien beau mais avec la volatilité des crypto-monnaies ça reste un investissement très risqué ». Sur ce point-là je suis accord. C’est pourquoi je vous répondrai qu’il est possible d’épargner des stablecoins (ce sont des crypto monnaies adossées au prix du dollar ou de l’euro et qui sont autant volatiles que celle-ci).
Afin d’épargner des cryptomonnaies pour gagner des intérêts vous aurez plusieurs manières différentes d’aborder le sujet :

• Le prêt de crypto-monnaies.
• Participer à des pools de liquidité et faire du farming.
• Investir dans le stacking où les masternodes

Les principales blockchaines utilisées pour cela sont Ethereum, polkadot, binance smart chaine ou cosmos. La blockchaine de Bitcoin n’est pas concernée puisqu’elle elle ne permet pas l’exécution de Smart contrat. 50 milliards de dollars ont été investis dans la DEFI cette année. Autant dire que ce n’est pas qu’une mode et que c’est parti pour durer.

3.2.1- Prêt de crypto monnaie :                                                                                                                                                  

C’est la méthode la plus classique et aussi la moins rémunératrice (en moyenne entre 1 et 20 %). Afin d’optimiser les rendements il faut se diriger vers les crypto-monnaies les plus demandées. Allez sur l’application web d’AAVE  afin de vérifier celles qui ont les meilleurs taux. Il existe un super outil « défi rate » qui permet de trouver les taux les plus compétitifs.

3.2.2- Participer à des pools de liquidité et faire du farming:                                                                                        

Les DEXs ( exchange décentralisé) ont besoin de liquidité pour fonctionner. En échange de votre apport de liquidité vous aurez droit à une partie des frais issus des trades et cela peut grimper jusqu’à plusieurs % par jour. Si vous en êtes  au stade de débutant, le mieux est de vous rendre sur Uniswap, 1inch ou pancakswap qui sont les plus utilisés. Pour passer au stade supérieur il en existe plein d’autres, à vous de chercher les meilleurs.

Il y a deux critères principaux à ne pas oublier pour choisir sa réserve de liquidité :
– Elle doit avoir quelques millions par jour de volume minimum.
– Plus vous cherchez un rendement élevé, plus le rapport volume/ taille de la réserve doit être important.

Afin de réussir à générer les quelques % par jour vous devez être réactif et viser les nouvelles réserves de liquidité. Le volume peut être important les premiers jours. En plus de cela vous pourrez aussi réaliser du farming qui comme avec pancakswap et sushiswap peut rapporter un important complément (je vous ferai prochainement un article sur le farming). ZAPPER est une application qui vous servira bien afin de trouver les réserves de liquidité les plus compétitives.

3.2.3- Investir dans le stacking où les masternodes :

Comme nous l’avons vu dans les articles 1-Comprendre la technologie de la blockchaine 2-Le proof of stake il existe plusieurs façons de valider des transactions dans le monde des crypto-monnaies. Le »proof of work » nécessite de résoudre une équation mathématique à l’aide de matériel informatique très coûteux. Le « proof of stake » est donc celui qui nous intéresse pour le stacking et les masternode.

En gros, contrairement aux blockchaines basées sur le consensus »proof of work » qui ont besoin de mineurs pour valider les nouveaux blocs. Les blockchaines basés sur le consensus proof of stake produisent et valident les nouveaux blocs par mise en jeu. Afin de créer de nouveaux blocs il n’y a besoin d’aucun matériel informatique de pointe (ASIC).

Plutôt que de rivaliser pour le prochain bloc, comme avec le consensus que « proof of work ». Nous aurons là un valideur qui sera sélectionné en rapport avec le nombre de coins qu’il a engagé dans son contrat de stacking. Plus une personne possède un nombre important de coins en jeu, plus il a de chance d’être choisi comme valideur.

Quand une personne souhaite envoyer de la crypto-monnaie à une autre, une écriture est inscrite dans le bloc. Et quand celui-ci est plein, la personne choisie comme valideur pour valider le bloc émet une demande de vote sur le réseau. Les personnes possédant une certaine quantité de la crypto-monnaie en question (cette quantité peut changer suivant les crypto-monnaies) auront le droit de vote pour accepter que le valideur intègre le bloc à la blockchaine.

Exemple : le valideur reçoit un bloc à valider. Il demande à son réseau s’il peut l’intégrer à la blockchaine, ses subordonnés vont ensuite vérifier le bloc, et voter pour l’intégration de celui-ci à la blockchaine. Si le vote est favorable à l’intégration du bloc, le valideur l’intègre à la blockchaine. Et il gagne une récompense correspondant aux frais des transactions  contenues dans le bloc.

Pour vous lancer dans le stacking et les masternodes, le plus simple est d’utiliser la plateforme just-mining. qui propose un grand nombre de projets intéressants de façon simple et efficace. Son but est de vous permettre de commencer cette activité, si vous manquez de compétences techniques ou de capacités financières. Il rassemble les ressources de plusieurs détenteurs de crypto-monnaies. Afin de créer un pool pour augmenter les chances de valider les blocs. Et ainsi de recevoir des récompenses qui seront redistribuées proportionnellement à votre contribution individuelle. Il vous prendrons un petit pourcentage sur vos gains pour la gestion du pool.

Différence entre stacking et masternode :

Stacking- C’est l’action qui permet de valider les transactions sur le consensus du proof of stake qui est le concurrent du proof of Work. Il permet de vous rémunérer quand vous gardez des crypto-monnaies dans un wallet(portefeuille numérique) en ligne. Plus vous aurez de cryptos plus vous gagnerez. Par contre comme le nombre de personnes à rémunérer est très important, le rendement est plus faible qu’avec un masternode. Vous serez utile au réseau mais vous n’apporterez pas de fonctionnalités supplémentaires.

Masternode- Le masternode est un exemplaire intégral de la blockchaine. Il vous permet de voter pour toutes les évolutions du projet ou d’ajouter de nouvelles fonctionnalités à la blockchaine. Il apporte un retour sur investissement qui peut être très intéressant. Par contre les procédures pour les mettre en place sont relativement complexes pour un débutant.

Pour conclure, un masternode offre généralement un plus grand rendement que le stacking pour le même nombre de tokens (jeton). Par contre, il demande un niveau de compétence plus poussé.

3.3- Faire des transactions, acheter et vendre tout type de choses avec tout type de devises :

Les transactions fonctionnent de la même manière qu’un paiement en carte bleue ou un virement. Du moment qu’il s’acquitte du bon taux de TVA sur le produit. Tout possesseur de crypto-monnaie peut acheter un article si le destinataire du paiement est d’accord et s’il possède un wallet crypto-monnaie. Ou s’il possède une carte bleue de la plate-forme d’Exchange sur laquelle il a son wallet. Le payeur peut l’utiliser afin de payer dans un commerce.

Mais comme il y aura une conversion en monnaie Fiat il devra alors déclarer la totalité de son portefeuille crypto aux impôts. Pour qu’il s’acquitte de sa flat taxe sur le montant converti. Le gouvernement français ayant choisi d’ajouter une imposition sur les crypto-monnaies (la flat tax). Il génère cette taxe dès qu’il y a une transformation en euros. Il faut donc payer la TVA sur le produit, plus la flat tax; il y a donc double taxe.

3.4- Faire du trading :

Il est possible de trader des devises numériques sur les exchanges, avec ou sans effet de levier. Les taux sont synchronisés et le trading se fait en indiquant ses ordres d’achat ou de vente (je ferai prochainement un article sur le trading). Et depuis peu il est possible de trader des actions tokenisés. Ce sont des tokens numériques qui représentent des actions qui se négocient sur des marchés financiers traditionnels.

Leur valeur est liée à la valeur des actions sous-jacentes concernées. Elles sont des produits dérivés non fongibles négociables de gré à gré. Mais elles ne sont pas des actions à proprement parler. Les actions sont négociables 2 minutes après l’ouverture du marché et jusqu’à 2 minutes avant la fermeture.

3.5- Jouer à la loterie et faire des paris :

Avec pooltogether vous pouvez participer à une loterie sans perdant. Où tous les participants commencent par déposer un montant en crypto-monnaie dans un smart-contrat pour une période fixe comprise entre 1 à 7 jours. Arrivé au terme de cette période, le Smart-contrat restitue à chacun son montant initial plus ses intérêts composés. Et il tire au sort un gagnant qui recevra un gain supplémentaire, issu des intérêts composés de la somme globale.

Et pour tous les paris classiques, des jeux de prédilection sur tel ou tel résultat tangible. Au moment ou l’information du paris arrive sur le web, elle est remontée par un pool d’Oracle. Afin que le Smart contrat puisse verser les montants mis sous séquestre au vainqueur. Avec Augure qui est un protocole P2P de paris, n’importe qui peut créer un pari, une prédilection. Avec prix un d’ouverture ainsi que des récompenses enregistrées dans un smart contrat.

Exemple : On pourrait faire un pari sportif avec prédiction des scores du genre 4 buts pour l’OM et un but pour Lyon. Dès la fin du match, le résultat est rendu public sur le web. Les oracles d’augure sourcent et remontent le score au Smart contrat, qui débloque automatiquement les versements de la somme convenue sur les wallets des vainqueurs du pari, sans qu’il n’ait besoin de le demander ou de le vérifier.

4- Pourquoi les taux d’intérêt sont si avantageux et vertigineux avec la DEFI ?                                                             

Ils sont tout simplement  justifiables par le fait que la DEFI a mis à jour les vieux outils de la finance classique. Mais hors des murs, sans agence physique, sans bail, sans salariés et RH, sans charges patronales, sans infrastructure informatique, sans contrôles sur contrôles, etc….

En outre, c’est toute une multitude de charges variables et de frais fixes qui sont supprimés. Et qui peuvent donc être réinjectés dans les intérêts versés aux utilisateurs.
En gros, l’informatique, la blockchaine et les Smart-contrat apportent une toute nouvelle version de cette industrie institutionnelle avec réduction conséquente des délais ainsi que des coûts tout en augmentant la sécurité.

5- Quels sont les avantages et inconvénients de la DEFI?

AVANTAGES:
-Les taux du marché en temps réel.
-Aucune censure, aucune manipulation par les institutions bancaires, institutionnelles, gouvernementales.
-Choix du brooker et des taux de frais.
-Gestion individuelle 7 jours sur 7 et 24 heures sur 24 sur les actifs.
-Prêt et crédit instantanément accordé ou refusé.
-Intérêt versé quotidiennement et instantanément selon des règles transparentes.
-Dette impossible car collatéral indispensable
-Pas de discrimination ni de restriction pour les accès, à part ceux des capitaux possédés.

INCONVÉNIENTS:
-Pas de retour en arrière, tout transfert est immuable.
-Tout emprunt ou crédit engage un collatéral de crypto-monnaie mis sous séquestre s’il n’est pas remboursé ou bien  si la valeur de la crypto-monnaie baisse, ce collatéral sera consommé ou bien à recapitalisé.
-Des hacks, des failles de sécurité ou des bugs sur des Smart contrat peuvent engager des pertes sans recours possible (des assurances sont en train de se mettre en place pour remédier à ce problème).
-Suivant les cryptomonnaies la liquidité peut être insuffisante au moment du retrait.
-Les oracles peuvent être plus ou moins rapides et fiables.
-Les responsabilités de gestion des adresses de wallet ainsi que des placements sont exclusivement personnels.
-Les frais de transfert peuvent grimper.

6- Que faut il pour utiliser la DEFI?

Pour avoir accès à la DEFI vous avez besoin de :

• 1 smartphone ou 1 ordinateur.
• 1 wallet crypto (avec clé privée et clé publique) ou de type hot wallet (crypto sur le téléphone donnant accès direct au token) ou de type cold wallet (par exemple clé ledger à connecter à la plateforme sur laquelle vous voulez vous brancher).
• Des crypto-monnaies à acheter en carte bleue ou virement SEPA sur plate-forme centralisée (coinbase, crypto.com, swissborg, binance…).
• 1 plateforme d’Exchange, centralisée ou décentralisée.

7- Conclusion:                                                                                                                                                                     

Je finis cet article pour vous dire que de mon point de vue la DEFI est l’avenir de la finance,  même si elle comporte certains risques et qu’il peut y avoir des arnaques. De plus il faut garder à l’esprit que c’est un système financier qui n’en est encore qu’à ses débuts, qui ne commence à se développer que depuis quelque années. Le système financier que l’on connaît depuis toujours, lui aussi, n’a pas toujours été parfait et nombreuses ont été les erreurs et les arnaques quand il était encore en phase de développement,. Même aujourd’hui il comporte toujours un grand nombre de défauts.

Quand on voit les frais exorbitants payés aux banques et les taux d’intérêt ridicules que les livret A rapportent chaque année face à l’inflation, nous sommes en droit, et même en devoir de nous poser des questions quant à l’avenir de notre système financier. Il devait forcément y avoir du changement au vu du temps que ça faisait que ce système n’avait pas changé.

La DEFI offre un réel changement et une énorme amélioration sur un grand nombre de points. Pendant des années le manque d’information au niveau de la finance et le fait que l’on avait forcément besoin de cet intermédiaire de confiance que sont les banques pour gérer à notre place notre argent et nos économies, faisait que tout le monde se satisfaisait de ce système. Aujourd’hui entre l’accès aux informations quasiment illimitées que nous apporte internet et ces outils formidables que sont les cryptomonaies, les blockchaines et la DEFI, nous avons une sacrée alternative pour pouvoir gérer nous même tout ce que faisaient les banques à notre place, de façon simple, rapide et avec des rendements et des possibilités bien plus grandes que ce que l’on a toujours connu.

Personnellement j’ai déjà pas mal investi dans les masternodes et le stacking et quand je vois les intérêts que j’encaisse chaque jour (car oui contrairement aux banques qui vous donne vos intérêts 1 fois par an la DEFI, elle, vous les donne tous les jours, suivant les contrats) je suis impressionné. En réinjectant vos intérêts à chaque fois dans votre contrat vous obtenez des intérêts composés qui ne cessent jamais de grossir. Je n’ai utilisé la DEFI que pour faire des transactions, du trading et de l’épargne, je serais curieux que ceux qui l’ont utilisé pour les paris ainsi que les prêts me fassent part de leurs expériences personnelles dans leurs commentaires. J’espère que cet article vous a  plu et vous aura aidé à mieux comprendre la DEFI. Je vous souhaite une bonne journée et je vous dis à bientôt dans mon prochain article.

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Pour investir dans les masternodes, le stacking ou acheter du materiel de minage:

Just-mining

Et pour sécuriser vos crypto-monnaie :

 » href= »http://« >Ledger                     

Trezor

Pour toute envie d’aller plus loin je vous présente certains des livres que j’ai pu lire au sujet des crypto-monnaies et qui m’ont beaucoup aidé, dans la page « lecture utile » que vous pouvez rejoindre en cliquant ici: